8月24日盘后,金山办公发布半年度报告。
今年上半年,金山办公的营收达15．65亿元,较上年同期增长70．9%,净利润达5．49亿元,较上年同期增长53．54%,扣非净利润达4．59亿元,较上年同期增长72．65%。
初步看来,金山办公展示出的数据相对健康,营收、净利润同比增幅均超过50%,增长速度较快。这得益于金山办公去年在发布会上宣布的“协作”新战略,在协作战略的指引下,金山办公对WPS的功能进行了更新与整合,增强了办公软件联动性与灵活度。
然而,市场反响却让人始料未及。25日当天金山办公开盘即跌,截至上午收盘跌幅已达19．8%。金山办公高速增长的光鲜背后难道还有隐情吗?
本年度业务发展平缓,营销、研发费用投入持续增长
根据财报,金山办公的主要收入来源是办公软件产品使用授权、办公服务订阅和互联网广告推广。在上半年金山办公创造的15．65亿营收中,来自信创客户的采购与政企办公软件授权业务的收入占据了大头。来自C端用户的订阅服务收入虽然在持续增长,但还不足以成为主要收入来源,同时互联网广告业务收入在整体营收中的占比呈下降趋势。
除了营收依赖B端和G端,金山办公在二季度的营收增长也不如预期。金山办公在一季度实现营收7．73亿元,二季度实现营收7．92亿元,实际上环比增长仅2．5%。
掀开高速增长的表象,本年度金山办公的业务发展还是较为平缓的。
在所有的财务数据中,销售费用和管理费用的大幅增长较为引人注目。上半年金山办公的销售费用达到了3．6亿元,同比增幅106．89%;管理费用达到了1．34亿元,同比增幅108．02%。对此企业的解释是由人员薪酬增长、宣传费增加及实施限制性股票激励计划所致。
自去年疫情发生后,许多企业发布了在家办公的要求,从而导致了一波对云办公及协同办公的需求大爆发。据《中经e商圈》报道,疫情期间金山办公的月活数量从6000万左右猛增至2．39亿,且衍生出了协作办公的需求。在这个背景下,金山办公改变了经营策略,推出了全新的“协作办公”产品。
在笔者看来,营销费用的大幅增长是出于为新产品开拓市场的需要,并很可能后续还会持续增长。在疫情的持续影响下,在线办公的市场规模将进一步扩大。据艾媒咨询预测,2020年中国智能移动办公市场规模将达到449亿元,增幅55．9%;2021年将达562亿元,增幅25．2%。
虽然截至2021年6月,金山办公的月活人数已达5．01亿,已处在办公软件第一梯队,但市场竞争依然比较激烈。在协同办公领域,致远互联等企业深耕多年,有丰富的研发与运作经验;在文档协作方面也有石墨文档、腾讯文档、有道云笔记等产品与之竞争。
金山办公还需要展示出更多“硬核”产品,才能坐稳办公软件龙头的位置。从财报数据看来,金山显然已经意识到了这个问题,上半年其研发人员数量较去年同期增长41．44%,研发人员占公司总人数比为63．16%,研发费用投入为4．39亿元,同比上涨43．18%。
不过整体上看,金山办公的营业总成本呈下降趋势。与一季度7．93亿元的营业总成本相比,二季度营业总成本仅3．18亿元,环比下降59．9%,公司的盈利能力整体向好。
激烈的市场竞争下,金山办公初现软肋
随着市场规模的扩大和信息技术的发展,办公模式也在悄然发生变化。在不断适应市场,与竞争对手争夺资源的过程中,金山办公逐渐展现出了一些弱点。如今这些弱点虽然还不足以影响金山软件的大盘,但冰冻三尺非一日之寒,如果在发展过程中不及时调整很可能会在未来变成沉疴。
1、专注政企,C端市场增长略显疲软
截至2021年6月30日,金山办公累计年度付费个人会员数达到 2188 万,较同期增长30．16%。以千万的基数而言,这个增长速度是有点缓慢了。
2188万的付费个人会员数量,只占同期月活用户的4．4%。最新数据显示中国基础办公软件用户规模约6．55亿,这样看来,金山的付费会员占比仅3．34%。
但C端市场的重要性不可忽视。在政企使用场景中,出于数据安全考虑,WPS多为定制版本。这使得金山的其他增值业务如广告服务等难以实现,自然也会影响增值业务的收入。
而就在金山把目光放在政企身上的时候,他的竞争对手们已经开始对C端用户下手了。石墨文档推出时,主打“简洁”与“在线协同办公”,并以此在C端积累了良好的口碑;腾讯文档则打破市场规则,推出了永久免费的个人基础版。
相比之下,金山如果依旧延续着以往的风格没有做出改变,必定会在C端之争中落入下风。
2、在线办公与社交的协同难题
后疫情时代,在线办公成为主流,也因此对办公软件提出了更高的、关于协同能力的要求,这也是金山办公于去年年底提出“协作”战略的原因。
作为单纯的办公软件,金山办公的确已形成头部优势,但作为综合协作平台金山却还有不足。如今主流的综合办公协作平台有钉钉、企业微信、飞书等,2020年2月,钉钉以1．3亿的月活跃用户数排在在线办公移动端首位。
钉钉的优势在于为广大的中小微企业提供了一整套比较完备的办公系统解决方案,方便中小微企业在短时间内完成从线下办公到线上办公全流程的转变。相比之下,金山办公的所有线上协同都是围绕“文档”展开,更倾向于发展“多人在线编辑文档”和“云端存储”这两个功能。这就导致在实际运用过程中会有一定局限性,无法满足全部的办公场景。
此外,金山办公也没有专门开辟出社交渠道以供企业员工在工作中进行交流,这也是导致其使用率上不去的重要原因之一。
3、海外市场难推、移动端表现平平,发展天花板较明显
PC时代,微软靠着兼容WPS文档的Word迅速打开了中国市场,逼得金山败走麦城,只能靠《剑侠情缘》等网游苦苦支撑。幸运的是此后经过长时间的开发与试错,金山自研出与Office相似度高达99%的WPS 2005,重新夺回了市场份额。
回顾这段WPS的发展史,其实可以从中窥探出许多问题。首先,相对而言,微软的发展时间更长,其办公软件的功能与操作舒适性要优于金山;其次,作为一款纯国产的软件,金山在自己的地盘上与微软对战都经历了九九八十一难,想要从微软的主场海外市场中啃下一块肉只会更加困难。
而进入移动时代,WPS的市场表现也不如预期。相对而言,石墨文档、腾讯文档等在软件简化上做得更好,也与手机操作习惯更为适配。海外市场寡头垄断推动困难,国内又面临移动市场的多方压迫,金山办公的天花板已若隐若现。
科技创新、多元化与个性化,金山办公的破局方向
木桶效应认为,一只木桶能盛多少水,并不取决于最长的那块木板,而是取决于最短的那块木板。
因此,虽然今天的科技发展一日千里,办公软件的未来方向千变万化,但金山的发展还是要以修复弱点为基础。笔者认为在这个基础上,金山未来的发展方向可分为三点,分别是科技创新、多元化与个性化。
1、通过AI赋能,提高不同场景使用率
从1988年第一行WPS代码诞生至今,金山办公向外展示的一直是高科技公司的形象,科技是深深植根于这家企业骨子里的东西。因此,对于金山来说,科技创新不是问题,找对可深入研究的技术方向才是问题。
人工智能作为近年来大火的概念,被无数科创公司所青睐,百度更是自十年前就All In AI。AI的优势在于深度学习、算力强大及拥有海量数据,而这些特点与用户对于办公软件的需求是高度相似的。
事实上,据财报显示金山已经开始了AI的研发过程,且主要集中在素材推荐、智能校对及格式美化等领域。但目前AI带来的效果还不明显,想必随着技术的成熟情况会逐渐好转。
2、针对不同个人与场景推出多元化的收费方式与功能
在C端,不同的用户需求不同,不同的工具如电脑与手机的使用习惯也并不相同,因此金山需要针对不同的需求与使用场景做出多元化的收费与主推功能安排。
如对白领来说,最需要节省时间提高效率的工作可能是制表和制作PPT,可以针对这部分需求单独出个联合会员;又比如针对在校大学生,可以出个学生版会员,主要提供查重、论文模板、参考文献等内容。
同时,拓展会议场景也是WPS可以思考的方向。现在大部分企业在通过线上会议分享文档时会优先考虑腾讯会议,WPS既然可以想到多人在线编辑文档,为什么不在此基础上推出可同步的多人会议呢?
此外,还可以考虑与其他知识付费企业合作,推出联名版会员,提高曝光率与购买率。
3、因地制宜开拓海外市场
鉴于微软、谷歌等已在海外“称霸”多年,office、Google doc等也已基本形成寡头垄断的局面,金山想要打开海外市场并不容易。
因地制宜,根据不同地区的不同工作习惯与痛点,有针对性地推出产品,更能事半功倍。但值得注意的是,腾讯文档等也在做出海的尝试,金山办公需要防住来自国内国外的“两面夹击”。
疫情为办公软件的发展做了助推,但喧嚣过后,企业和软件本身的价值才是决定终点的因素。金山办公的可能性还有很多。
作者 茫茫
文|松果财经
