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通过分析5000家企业的资本数据,我们看到了12个医疗细分赛道的现状和未来

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-09-10 12:06:03   浏览次数:24
核心提示:2019年09月10日关于通过分析5000家企业的资本数据,我们看到了12个医疗细分赛道的现状和未来的最新消息:资本注入之于一个初创企业、一个新兴行业至关重要。动脉网认为,在我们与医疗创新行业并肩同行的时候,有必要做一次复盘,以便更好地看清前路。目前,动脉网数据库已收录国内外投融资事件近2.


资本注入之于一个初创企业、一个新兴行业至关重要。动脉网认为,在我们与医疗创新行业并肩同行的时候,有必要做一次复盘,以便更好地看清前路。

目前,动脉网数据库已收录国内外投融资事件近2.5万起,项目3.9万个。这些数据,绝不只是储存在服务器上的字节,也不只是提供给创业者、投资人的查询工具,更是对过去发生的一切最真实、客观的记录,是趋势最好的逻辑归纳,成为了我们感知冷暖和风向的有力证据。

我们对动脉网数据库内5000家有过融资记录的一级市场上的国内企业(不包含已经上市的医疗健康企业)做了梳理,选取其中公开披露了融资轮次和金额,根据2010年至2019年7月接近10年的融资事件,对医疗健康五大领域的投融资事件做了统计和分析,若一家企业的主营业务涉及多个领域,则在相应领域都做了统计。

包括:

一、药械:医药、医疗器械

二、生物技术

二、服务创新:互联网医疗、医药零售、金融服务

三、数字创新:医疗信息化、人工智能与大数据、智能设备

四、服务场所:民营医疗、康复养老、第三方医疗服务

我们花了大半个月对这些数据进行清洗、建模、分析,结合我们5年来生产2300万原创文字所总结的行业观察方法,形成此文。虽然文章篇幅有限、展示的数据维度有限,加之我们对行业的认知有限,但我们力图最大限度探寻这五大领域12个细分赛道的规律,让用户从繁冗的信息中抽出身,通过这篇文章,就能快速看到各个赛道的过去、现状和未来。

赛道总览,药械仍是最拥挤的赛道

各个赛道企业分布情况,动脉网制图

我们统计发现,医疗器械、医药和生物技术领域最“拥挤”。医疗最核心的部分就是对疾病的诊断和治疗,器械和药物则是进行诊断治疗的“工具”,是完成这项任务最直接的方式,可以说是整个医疗行业的“刚需”。因此,医药和医疗器械两个赛道吸引了大量企业进入,有着理所当然的原因。

生物产业是国家确定的一项战略性新兴产业,国家规划提出,要构建生物医药新体系,到2020年,实现医药工业销售收入4.5万亿元;提升生物医学工程发展水平,到2020年,生物医学工程产业年产值达6000亿元。

市场前景广阔,加上政策鼓励、人才引进,大量生物技术企业创建并获得资本的青睐。

民营医疗赛道融资企业最少,民营医院投入大、回报周期长,资本投入重,明显专科化、集团化和连锁化。因此,尽管民营医院数量已超过公立医院,但获得融资的企业并不多。

智能设备很少涉及医疗核心,2C领域的研发、推广也相对较重,资本关注度低。而金融服务受到国内商保支付整体占比不高的影响,企业数量也不多。

各个赛道融资次数和平均融资额,动脉网制图

从融资事件数来看,医疗器械、医药和生物技术表现最活跃,融资笔数与各个赛道的企业数量有直接关系,赛道内企业越多,融资事件也就越多。但各个赛道的平均融资额却有着不同的规律。

从上图可以看出,大部分赛道的平均融资额在3000万元以下,医药、生物技术和民营医疗最高。医药、生物技术两个赛道均需要大量的研发投入,且研发周期长、有一定失败几率,进一步加大了企业的研发成本。

民营医疗赛道的平均融资额也较高,前文已经提到,民营医院投入高,房屋租金、诊疗设备、高端人才引进、宣传推广、连锁化扩张等,均需要大量资金。

接下来,我们将结合各个领域、每个赛道的投融资趋势,探寻行业的未来。

药械领域

药械领域在2015-2016年迎来了快速增长,更多投资者涌入,融资事件更频繁,融资总额也节节攀升。在此之前,药械领域存在几个痛点:

1、药品创新程度低。

2、医疗器械国产占比低。

3、药械审评审批周期长,影响新药审批上市后剩余的专利期。

2015年,国务院出台《关于改革药品医疗器械审评审批制度的意见》,药品医疗器械审评审批改革大幕正式拉开,这一年起,药械审评审批改革速度加快。2017年,《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》的出台,进一步提出对创新的鼓励。

同时,随着国家“千人计划”的实施,一批相关领域的海外高层次及留学人才回国,成为重要的创新研发支撑。

医药赛道融资走势,动脉网制图

医药赛道在2014年逐步活跃,2016年迎来爆发期,融资公司数、融资事件数以及投资者数量剧增,总融资额也有数倍的增长,2018年达到峰值。

2012年起,全球专利药密集到期,之后的几年内,仍有大量跨国药企的重磅专利药到期。这对以仿制药为主的国内医药产业来说,是重要的机遇。一方面,国内药企对一批临床用量大的专利到期药物进行仿创研发,另一方面,国家持续鼓励发展创新药物,一批以新药研发为主的企业先后创建。

2015年,药品医疗器械审评审批改革大幕正式拉开,药械审评审批改革速度加快,提升了资本市场对医药赛道的信心,使得2016年融资进入活跃阶段。

药械审评审批改革后的两年内,一批创新药优先获准上市,药品审评积压得到基本解决,刺激了更多药企创立。再加上早期建立的一批新药研发企业,需要更多的资金投入,因此,2018年医药赛道迎来融资高峰期。成立于2018年的腾盛博药,在建立之初就获得了2.6亿美元的A轮融资,将用于传染病药物的开发。

在其他获得过高额融资的企业中,天境生物聚焦于肿瘤免疫和自身免疫领域的创新生物药研发,其中国管线包含四个核心候选药物,预计2021年起会陆续上市销售;复宏汉霖以仿创结合的产品开发策略为主,从生物类似药起步,逐步开发创新型单抗产品,公司首款重磅产品汉利康?(利妥昔单抗)已获国家药监局上市注册批准,成为首个获批上市的国产生物类似药。一批药品陆续获批上市,意味着医药赛道将陆续进入成果的收获期。

在这段时间里,也有贝达药业、信达生物等重要创新药企建立,并实现了重磅创新药的推出,最终走向二级市场实现IPO。

从今年前7月的融资情况来看,预计今年整体融资总额和融资公司数可能略有下降,但投资者数量并不会变少。在未来,药品集采政策将使仿制药企业、药品流通企业集中度变高,创新药还会持续获得鼓励。

目前,国家对创新药的鼓励已经从审批环节延伸到市场放量环节,例如,今年公布的医保药品目录中,初步确定128个药品纳入拟谈判准入范围,许多产品都是近几年国家药监局批准的新药,也包括国内重大创新药品,谈判成功后,最终进入医保目录的新药就可迅速放量,预计今后创新药的投资热度也会持续。

医疗器械赛道融资走势

从上图可以看出,医疗器械赛道自2013年-2014年逐渐进入增长期。此时,医疗器械行业正面临国产化的机遇。

一方面,进口医疗器械,尤其是高端器械价格高、服务费用高,导致相应的医疗成本高,国产化是必然趋势;另一方面,多年来国内医疗器械制造能力升级,国产器械在注射器、采血管等低值耗材以及部分修复耗材市场已占据较大份额,为产业从中低端市场向高端市场突破打下了基础。

突破高端市场,自主创新是重要途径。2013年起,国家对国产医疗器械创新扶持力度不断加大,2014年,创新医疗器械特别审批程序实施后,每年进入创新医疗器械特别审批通道的产品不断增多。有了产业基础、市场需求、政策支撑等内外部优势,医疗器械行业也成为资本市场的风口。

在随后的几年中,中低端医疗器械得益于分级诊疗政策的落地,在县级市场快速拓展;创新医疗器械审评审批加快,鼓励国内企业增加创新研发投入,也刺激了更多企业进入创新医疗器械领域。2017年,《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》针对医疗器械的规划中,再次提出重点发展医学影像设备、医用机器人、新型植入装置、新型生物医用材料、体外诊断技术与产品等。

这期间,尽管融资事件有小幅下滑,但由于创新研发成本高,平均融资额较高,总融资额依然呈上升趋势。

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关键词: 医疗 互联网医疗 生物技术 产品研发 药品 融资


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