蚂蚁最快于9月底闯关港交所 投资者“花式”筹现参与申购

文 丨 付可思

自蚂蚁集团宣布要A＋H上市以来，市场对其的关注度从未下降，投资者们都希望能第一时间参与到这家“庞然大物”的IPO中，以分一杯羹。

据外媒引述知情人士报道，蚂蚁集团最快9月底将赴港交所闯关上市聆讯，若过程顺利，公司将会在10月中旬正式IPO。

尽管在香港和上海两地上市的具体比例尚未最终确定，但在得到投资者的初步反馈后，蚂蚁集团在上海科创板发行的股票数量很有可能会多于在香港发行的股票，最终集资额达300亿美元（约2340亿港元）或以上。该集资额有望超越2019年集资逾290亿美元的沙特阿美，成为历来最大的新股集资。

目前，蚂蚁集团尚未透露A＋H具体的IPO融资计划，但据最新消息指出，在上交所科创板的IPO募资额可能会高于联交所的H股募资额。

随着蚂蚁集团最近热度持续上涨，市场人士对其估值日愈进取，估计蚂蚁集团市值最高可达2600亿美元（约20280亿港元），超越中国最高市值银行工行。

媒体引述分析员报道称，蚂蚁集团若以2000亿至2600亿美元估值上市，对于投资者而言则相当有吸引力。若以2600亿美元计，约相当于蚂蚁集团2021年预测市盈率25．8倍；以阿里巴巴、腾讯两大中资科技龙头股，两者现价相当于2021年度预测市盈率25．5倍、31．3倍。

据悉，此次IPO的牵头经办人已与许多中国机构投资者接触，要求他们以战略投资者的身份参与科创板上市，可能每家至少投资10亿元至15亿元（约合1．46亿美元至2．2亿美元），并接受12个月的锁定期。

亚洲银行业者未雨绸缪

基于上述情况，有银行业者透露，亚洲财富管理机构正准备扩大贷款给他们的客户，并协助客户出售投资筹现，以确保他们能参加蚂蚁集团的IPO。

银行业人士指出，要从蚂蚁IPO中拿到理想中的申购数量并不容易，因为业内投资人士对金融科技业充满希望，若能在IPO中投资越大，就越有机会获得更多的股权。业内人士指出，“对于这样的发行，只能通过申购规模来提高中签的机会，而这只能通过杠杆来实现。”

据一位资深银行家表示，“如果这真的成为全球最大的IPO，财富管理者必须让他们的客户保持竞争性。”该银行家供职于一家欧洲财富管理公司香港分公司，管理着超过2000亿美元的资产。

据媒体引述知情人士报道，在蚂蚁IPO案中，甚至有银行希望将贷款价值比提高至80％，以获得更多的资金参与到申购中。（贷款价值比：即可借到的金额与标的资产总金额的比例）

据悉，目前已有部分财富管理公司建议其亚洲客户减持或出售固定收益和业绩不佳的股票，以释放更多的流动性从而参与到蚂蚁集团的IPO中。

事实上，亚洲的财富管理机构经常贷款给大客户参与企业的IPO，但此次他们所提供的服务力度远超之前，目的只为搭上这个可能成为全球最大集资额的IPO。

有财富经理指出，尽管蚂蚁集团此次IPO规模庞大，但对于市场对科技股的需求更为巨大，因此在分配上不可能满足到所有人，因此，将会在二级市场上寻求机会。“我已经告诉我的客户要耐心，并将在二级市场寻求交易机会，这其实是一项长期交易，而不仅仅是IPO。”