汽车金融：劲风之下如何求生？

“汽车流通业转型失败的代价不是倒退，而是粉身碎骨”，中国电动汽车百人会产业与金融研究院副院长王忠告诉亿欧汽车。

2019年，汽车流通业面临着与制造业相同的转型压力，过程尤为痛苦。与之唇齿相依的汽车金融企业呢？并不好过。

最明显的变化是汽车金融的爆雷事件从未停歇。 双十一当天，因创始人刘雁南旗下的有用分期业务被警方调查，美利车金融不得不搁置一周后的纽交所上市计划。而在10月，港股上市公司51信用卡因涉及暴力催收而被警方调查。

2019主机厂销量目标不断下调，车市负增长已是注定，汽车市场哀鸿遍野。12月，中国汽车流通协会产业协调部副秘书长郎学红据2019年协会数据指出，车市负增长趋势已定，2020年下跌力度或将持续扩大。前有金融行业的强监管，后有汽车销量持续下滑，波折之下，作为车市销量推手的汽车金融企业如履薄冰。

2019年的汽车金融行业怎么了？

          龙王不下雨了

“龙王不下雨了，人间便开始不适应，产生了连锁的反映。资产泡沫开始破裂，整个流动性开始收紧，融资成本开始上升，融资开始变得更难”，知名经济学家、如是金融研究院院长、如是资本创始合伙人管清友曾在亿欧公司主办的BATi 2019大湾区国际科创峰会举了个形象的例子。

他把各个主要经济体的中央银行行长比喻成龙王，当2008年金融危机后全球步入一个宽松的新时代，亟需雨水灌溉，龙王便开始下雨，即降准降息，近十年间中国有过三轮宽松大实验，但由于雨水分布不均衡，龙王下雨过多，造成了严重的资产泡沫，于是不下雨了，人间也不适应了，即遇到了当前的货币政策退出困境。可最后钱花出去了，雨水没有了，有很多影子银行、非银行金融机构、VC／PE没办法再靠卖水赚钱了，资金链陷入了崩溃的边缘，下雨的时候最舒服的人变成了最难受的人。

管清友坦言，当流动性收紧的时候，每个人一样被趋势裹挟着前进，只不过这不是令人疯狂的货币幻觉，而是充满了切肤之痛的资本寒冬。尤其是频频爆雷金融领域尤为甚之，牵涉其中的汽车金融也难独善其身。在缺水的环境下，汽车金融亦迎来了监管趋严的洗牌之年。

监管之下如何“去伪存真”

2019年11月29日，上海市地方金融监督管理局发布“关于无法取得联系及其他经营异常融资租赁公司（第一批）”共计264家。行业人士向亿欧汽车坦言，这对行业是个“去伪存真”的好事。

银监会2019年也发文对融资担保机构提出明确监管要求，如未经监督管理部门批准，汽车经销商、汽车销售服务商等机构不得经营汽车消费贷款担保业务，已开展的存量业务应当妥善结清，对存在违法违规经营、严重侵害消费者（被担保人）合法权益的融资担保公司，监督管理部门应当加大打击力度，并适时向银行业金融机构通报相关情况，共同保护消费者合法权益。

毕马威中国华东及华西区汽车和科技行业主管合伙人徐侃瓴告诉亿欧汽车，银保监会是金融企业最合适的监管机构，其把控整个金融环境和经济社会的金融风险，保证宏观经济不会有系统性的大风险，将有助于汽车金融行业的发展。

在招商证券投行总部债务融资部副总经理曹梦珲看来，汽车金融的监管之路还有很长，“这264家只是行业的一个零头，将来非存管机构的类金融机构管理都会纳入监管，让融资租赁回归服务消费者的本心。”

趋严的监管形势、明确的法规要求为汽车金融行业设立了高门槛，未来融资租赁企业或将纳入银监会的监管，对其牌照审核进一步加强，这将有助于行业洗牌，巩固行业门槛，推动其步入快速发展期。

       一荣俱荣，一损俱损

2019年4月，一位奔驰女车主因新车发动机漏油而坐在引擎盖上哭诉，引起网友热议，多数网民支持女车主维权。

因经销商店大欺客的强势服务并非个案，随后国家公共信用信息中心发布《2019年4月失信风险警示报告》，其针对汽车金融消费服务提出了消费者在购车过程中重点防范经销商的套路，支持消费者维护合法权益。在舆论的压力下，梅赛德斯－奔驰及授权经销商在5月23日发布了《服务公约》重申合法合规经营理念，优化并改进服务流程和标准，以保障消费者合法权益。

这方消费者权益得到了维护，另一方的经销商也陷入了困扰，2019被视为经销商的淘汰洗牌年。5月，30多家全国力帆汽车授权经销商奔赴力帆重庆总部讨债，以拉横幅等方式集体维权，观致与宝沃汽车经销商此前也发生过类似维权事件。效益不好的主机厂自顾不暇，作为弱势的一方，经销商大多叫苦不迭。

2019年6月经销商老将庞庆华一份辞呈正式告别庞大集团，曾经炙手可热的经销商庞大集团被迫重组。2019年让经销商们最备受打击的是7月份国六标准正式施行。当时全国经销商掀起了一股国五汽车促销潮，为了清库存，经销商们只得“赔钱赚吆喝”。

面对经销商的苦不堪言，服务经销商的汽车金融企业不得不“有难同当”。

汽车市场正在由卖方市场向买方市场转变，面对日益强势的消费者与身处转型的主机厂，经销商需从自身结构进行优化调整，积极拥抱转型，以应对行业洗牌期，同时变革的行业也在倒逼汽车金融企业提供强有力的金融服务、合适的金融产品及优良的风控系统，帮助经销商们稳定三角关系，提升渠道销量与服务质量，以保证其健康的盈收模型。

汽车金融2020：汽车消费的新引擎

消费作为拉动国民经济的三驾马车，是中国稳定GDP增速的重要手段，以汽车为主的大宗商品消费是其的重要组成部分。

2019年6月，国家发展改革委、生态环境部、商务部等三部委印发《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案（2019—2020年）》，提出一系列推动汽车消费的举措，如大幅降低新能源汽车成本，严禁各地出台新的汽车限购规定，各地不得对新能源汽车实行限行、限购。此举将对2020年的新能源汽车销量有所推力，在销量提升的同时，汽车金融也将迸发出活力，此时如何构建新能源二手车残值评估体系将是金融服务企业建立核心竞争力的重要据点。

据前瞻产业研究院数据，进入2018年底，中国汽车金融市场规模增长至1．5万亿元。经过模型计算，预计未来3年我国汽车金融市场规模将保持15％左右复合增速。预测2019年中国汽车金融市场规模将达约1．8万亿元，2021年中国汽车金融市场规模将增长至2．3万亿元。美国是全球汽车金融市场渗透率最高的国家为86％，与发达国家相比，中国的市场渗透率不足50％。尽管市场容量巨大，但如何提升渗透率是汽车产业的难题之一。

亿欧汽车认为，在2020年，汽车金融将是车市销量的一架新引擎。其主要体现在金融产品对消费需求的挖掘与帮助主机厂销量提升等方向。当大数据、人工智能的应用更加贴近人们生活时，技术亦将赋能汽车金融，带来产品力的创新和服务的优化升级，在提高风控能力的同时，为消费者提供更加多元化、个性化的产品，同时倒逼主机厂更加积极跟汽车金融紧密合作，以提升汽车市场的金融渗透率，共同赢得中国汽车销量的增长。

王忠告诉亿欧汽车，在自身能力建设方面，汽车流通企业（包括汽车金融）可从以下方面奋起直追：

一是运用互联网、大数据、人工智能等数字技术发展线上新零售，构建B2C线上点对点的用户画像、用户触达、售后服务的运营新体系，加强线上导流，增强客户依赖；

二是拓展横向宽度发展，通过与以前的竞争对手合作（竞合）形成利益共同体，强强联合打造平台化、联盟化的经营体系，促进行业的健康共生发展；

三是与上下游企业撮合新的商业模式，在资金和规模上寻求超常规发展，抵御产业快速发展带来的风险和压力。

在亿欧汽车看来，中国汽车金融行业的发展在于科技，在于服务。科技将提升风控监管，服务必将提升质量。身陷维谷中的汽车金融企业应审时度势，跟随国家政策风险，利用行业转型与技术创新化解时代挑战，应对2020年持续走跌的车市与极易生变的大环境。同时，其更应认知到，快速发展不能以牺牲市场秩序为代价，合规是企业生存成长过程中的重要坚守。

文丨郝秋慧

编辑丨奚亭