快递三国杀：行业的出路在哪里？

如何终结价格战,破解剪刀差,是快递全行业的科研新课题。

90年代的中央电视台,有个金牌节目《经济半小时》,节目里最常出现的两个词,一个叫“三角债”,一个叫“剪刀差”。

前一个词,很好理解,至少三家国有企业互相欠债,通常由甲企业欠乙企业的债,乙企业欠丙企业的债,丙企业又欠甲企业,流行语叫作“形成了债务闭环”,属于标准的组织内卷。

后一个词,不容易望文生义。在当时,它指的其实是“工贵农贱”现象,在物价的波动中,工业品价格领涨又抗跌,农产品则恰恰相反。如果把工农产品的价格趋势画成图表,那么两者的价格趋势,看起来如同张开的剪刀。

时过境迁,改革开放已经将工农业的剪刀差消灭到合理程度,但这个词却保留了下来,用来指代许多商业领域此消彼长的现象。

这一次,剪刀差出现在快递行业里。

过去五年,中国快递行业欣欣向荣,全国快递业订单量从313亿票增至834亿票,年化复合增长率高达27．6%。

数据来源:公开财报整理

但单量大幅增长背后,行业玩家们实则早已戴上了痛苦面具。2016-2020年,中国快递业平均单票收入一路下降,由12．71元降至10．55元,利润空间被大幅压缩。

尤其在去年,疫情催生了更多的快递需求,但单票收入却骤降10．6%,这就说明整个行业的竞争已经趋于白热化。

数据来源:公开财报整理

单量与收入的变化趋势之间已经形成明显的剪刀差,单量往上,收入往下,整个行业正陷入严重内卷之中。

快递行业之所以不断内卷,其核心原因在于行业底层支撑因素的变化。中国快递业的崛起主要受益于两大因素:电商东风、劳动力红利。

起初,电商行业的崛起是推动快递行业发展的最核心因素,由淘宝带动的电商件在过去成为了中国快递单核心的增量来源。

然而,随着拼多多,直播电商等新势力的萌发,传统电商格局已经发生裂变,社交电商和直播电商等形式的出现,要求渠道变得更加多元化,既给快递业带来了生机,也让快递价格被不断压低。

另一方面,2019年中国老龄化已经深达12．6%,预计到2022年这一比例将超过14%。随着社会老龄化的加剧,用工荒已然成为实体企业继续面对的问题。

过去,快递行业迅猛发展背后是基于中国人口红利,但劳动力人口下降,跑腿、外卖等新兴行业的崛起,这些因素都导致愿意踏实送快递的年轻人越来越少,快递行业的终端运力已经开始出现问题。

很多消费者都察觉到,如今的快递服务体验在降低,配送上门的订单越来越少,其背后并非快递企业不想好好服务,而是最后一公里运力短缺造成的无奈。

在中国快递行业用工成本长期增长的趋势下,不断压缩的运费已经让很多中小快递公司生存困难。过去两年,速尔快递、品骏快递、如风达、国通快递、远成、城市100、一统飞鸿等二三线快递品牌已经纷纷出局,有史以来最残酷的一次快递大洗牌或将到来。

01 变局:鲶鱼入水

整个快递行业单价在2020年大幅下降,引起这场行业巨震的正是刚入局中国市场不久的极兔,它犹如一条鲶鱼,搅乱了整个中国快递“鱼塘”。

虽然极兔不是造成中国快递内卷的根本原因,但其直接让行业内卷速度大幅提升。极兔的战略手段并不高明,只不过是通过简单的低价来抢夺市场,利用部分电商对于价格的敏感度,抢占这部分低价订单。

2021年Q1季度,中国快递行业日均订单量接近2．44亿票,中通快递以日均5000万票占据行业龙头地位,圆通、韵达的日均单量在4000万票左右,而顺丰则依靠市场下沉完成对申通的赶超。

据媒体透露,目前极兔的日均订单已经突破2000万票,并有望在今年双十一达到3500万票,这一数据已经基本与申通快递不相上下,在整个行业中的份额占比也已经接近10%。

虽然与头部企业尚存差距,但能够在如此短的时间内获得如此多的订单,已经让其成为行业中不可忽视的力量。

数据来源:公开财报整理

极兔崛起正顺应了电商裂变的大趋势,它借鉴了国内加盟快递的先进模式,依靠补贴迅速抢占了本已怨声载道的众多快递加盟网点。极兔的介入给中国快递市场注入了活水,但同时也给竞争对手带来了压力,行业内卷进一步加剧。

资本对极兔的认可在于,它有望通过补贴烧死竞争对手,当获得绝对市场份额后,再进行提价,从而实现弯道超车。

虽然极兔每天都会亏掉大量的资金,但其倒逼,让整个行业的玩家都陷入恐慌。

在极兔入局中国市场的2020年,各家快递公司的盈利能力均大幅骤降,中通单票盈利能力损失近半,圆通、韵达的单票净利润已经降至1毛。

数据来源:公开财报整理

顺丰快递虽然单票盈利能力并未在2020年出现显著下降,但其却在2021年Q1出现断崖式下跌,背后原因正在于行业内卷带来的被迫下沉。

在过去,顺丰始终坚持高品质的自营物流体系,虽然有着不俗的口碑,但市场份额却每况愈下。2020年9月,顺丰推出加盟制快递网络“丰网”,跟随极兔全面下沉迎战低价市场。尽管顺丰快递单量同比增长44%,但却出现近10亿元的巨额亏损。

行业内卷之下,快递企业们的利润普遍受到冲击,这使得投资者对于他们的预期也不断降低。申通、韵达的股价分别在2020年跌去了48%和38%;顺丰更是在公布Q1财报后股价惨遭腰斩。

三通一达纷纷开启价格战,顺丰俯身血战下沉市场,这表明快递行业的边界正在变得越来越模糊。在极兔的冲击下,传统快递巨头被迫开启防御模式,为了巩固住自身在行业中的地位,不惜打起了价格战。

2020年,极兔在义乌的每单快递首重报价一度低至0．8元,甚至已经远远低于1块多的成本价,其他快递公司也被迫将价格压制成本线附近。虽然监管部门对极兔的处罚让价格战暂时停止,但硝烟味并没有散去。

按照传统的商业逻辑,目前快递行业已经到了必须改变的时候,持续内卷会严重限制中国快递行业的发展。