东南亚“封城”+货运渠道不稳，令制造业供应链危机重重

4月底，新冠疫情对制造业产生的冲击仍旧没有得到平息，一边是中国厂商逐渐恢复生产，另一边则是疫情在全球范围的迅速蔓延，更加凸显出制造业供应链的危机。从3月开始，东南亚多个国家实施人员流动限制，且这一原定于4月取消的措施看上去并不会马上结束，有的国家甚至推迟到5月底才能完全撤销人员流动禁令；日本本土多家电子生产大厂由于员工感染病毒等原因，停工停产或是放假；欧美各类生产厂商忙于响应政府号召，开足马力生产呼吸机……这些因素无疑会对生产产能布局、交货周期等产生巨大的影响。

在全球一体化的产业格局下，没有人能独善其身，并且从目前国内市场反应来看，制造厂商们普遍感受到了来自上游供应链的压力，在工控行业，IGBT、CPU、MCU、MLCC、PBC板、光栅尺等半导体芯片和多种核心零部件均出现了供应紧张的状况。

东南亚“封锁”期后延

东南亚是全球半导体产业重要的生产基地，很多半导体大厂都在马来西亚、菲律宾、新加坡、印度尼西亚、泰国等地设有IDM、封测工厂或是晶圆代工厂，特别是后两者都属于劳动密集型产业，因此在目前东南亚各国继续延迟解禁人员流动的政策下，受到的影响也最大。

例如，英飞凌在工业与汽车功率应用领域一直占据领先地位，早在2006年英飞凌就在马来西亚建成了亚洲第一家前端功率产品晶圆厂，核心业务是功率半导体生产，包括面向工业应用的CoolMOS和IGBT芯片以及汽车用SMART－Power芯片等，用于工业设备的变频器等产品。另外，英飞凌在印尼和马来西亚都设有封测厂。

受疫情影响，3月17号，英飞凌曾发布声明称，其在马来西亚的工厂已经关闭，但会尽量保障客户供应不出问题。3月底，英飞凌撤回其对2020财年的预期，并表示，其全球所有制造工厂仍在运营，通过实施有关卫生和社会隔离的预防措施，确保业务的连续性，原材料的采购已经到位，并建立了包括替代货运路线在内的物流链，以连续交付给客户。

此外，在号称为“MLCC工厂聚集地”的菲律宾，村田、三星电机、太阳诱电都设有产能较大的MLCC工厂，此次疫情使得近期出现了供货缺口以及渠道的新一轮涨价。而就在4月25日村田制作所在官网宣布，旗下生产子公司富山村田发现一名产线操作员确诊感染新冠肺炎，迫使村田4月份以来第3次将生产工厂暂时关闭。

尽管这些东南亚国家的政策方向基本上都是“锁人不锁货”，但人员流通的限制在一定程度上也会影响到海关通关与运输物流的正常运作，短期内终端厂商也只能先以库存来应对，复工延迟、物流不稳定以及未来产能的恢复阶段，都将对制造业全产业链带来严重的冲击。